واجهت المكاتب العائلية في السنوات الأخيرة ضغوطًا لضبط معدلات العائدات وتحسين الكفاءة التشغيلية في بيئة السوق غير المستقرة.
يتمثل الهدف الأساسي للمكاتب العائلية في زيادة ثروة العائلة. ومع ذلك، خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، أدت التوترات الجيوسياسية إلى تفاقم الضغوط التضخمية، مما أدى إلى انخفاض العوائد المتوقعة. إذا كانت المكاتب العائلية ترغب في تحقيق عوائد زائدة في العمليات والاستثمارات، فإنها تحتاج إلى مراجعة خياراتها بشكل عاجل.
في الآونة الأخيرة، حددت إحدى المؤسسات البحثية الأجنبية أهم عشرة اتجاهات للمكاتب العائلية في عام 2022، بما في ذلك إعادة تقييم تخصيص الأصول والتركيز على إدارة المخاطر. وقد استخلصت هذه المقالة جوهر هذه الاتجاهات أملاً في إلهامك.
الأسواق المالية تمر بأكثر فترات عدم اليقين منذ عقود من الزمن. على خلفية ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة، حيث يتجه أداء الأسهم التقليدية والدخل الثابت نحو الانخفاض, تقوم المكاتب العائلية بإعادة تقييم تخصيص أصولها.
تبحث المكاتب العائلية عن عوائد غير مترابطة, التحول بشكل متزايد إلى الأسهم الخاصة، والعقارات، والديون الخاصة، واستكشاف إمكانيات أخرى مثل المشتقات المالية.
وقد أدت الزيادة في فئات الأصول هذه إلى زيادة العبء على عمليات إدارة بيانات المكاتب العائلية وإعداد التقارير. العديد من الأصول البديلة هي أصول غير مُدارةمما يعني أن المكاتب العائلية بحاجة إلى تطوير حلول جديدة وقابلة للتطوير للتعامل مع هذه المعلومات. إن التقاط البيانات المختلفة، ثم استخدام أدوات لتمثيل هذه البيانات بطريقة مفهومة، والسماح لعملاء العائلة في نهاية المطاف بفهم حالة ثرواتهم بوضوح، هو أحد أكبر التحديات في الوقت الحاضر.
في "تقرير UBS العالمي للمكاتب العائلية لعام 2022", أشار 37% من المكاتب العائلية إلى أنهم مستعدون حاليًا لقبول إدارة المزيد من مخاطر المحفظة الاستثمارية لتحقيق نفس العوائد التي كانت تحققها من قبلفي حين أن 54% من المكاتب العائلية تدير مخاطر المحافظ الاستثمارية بنشاط أكبر من السنوات السابقة.
77% من المكاتب العائلية لا تزال تدير وظائف مخاطر الاستثمار داخليًا. ومع ذلك، ومن أجل النظر في البيانات والتحليلات الإضافية اللازمة عند إدارة الاستثمارات الأكثر تعقيدًا والمخاطر، فإنها تسعى للحصول على المساعدة من مقدمي الخدمات من أطراف ثالثة لتمكينها من مراقبة المخاطر بفعالية. ومن بين هذه الشركات، يقوم عدد متزايد من المكاتب العائلية بدمج تحليل التعرض للمخاطر والسيولة في تحليل محافظها الاستثمارية.
01 إعادة تقييم تخصيص الأصول
في السنوات الأخيرة، كانت الأسهم الخاصة إحدى فئات الأصول الرئيسية لنمو استثمارات المكاتب العائلية. والآن، تستثمر ثمانية من كل عشرة مكاتب عائلية في هذه الفئة من الأصول. وسعياً وراء التنويع والعائدات غير المترابطة، أصبحت الأسهم الخاصة أكثر شعبية من أي وقت مضى بالنسبة للمكاتب العائلية التي تسعى إلى تحقيق عوائد ألفا. وتستثمر المكاتب العائلية بشكل مباشر أو من خلال صناديق الأسهم الخاصة.
تشكل الشعبية المتزايدة للأسهم الخاصة تحدياً آخر للمكاتب العائلية. فعادةً ما يتم تجميع بيانات الأسهم الخاصة وإدخالها يدويًا في أنظمة إعداد التقارير، مما قد يجعل مقاييس الرصد (مثل القيمة السوقية ورأس المال الملتزم به والتوزيعات) تستغرق وقتًا طويلاً وعرضة للأخطاء، خاصةً عند النظر في صناديق متعددة.
الآن, تخصيص أكثر من نصف المكاتب العائلية للاستثمارات المستدامة. ومع ذلك، فإن المكاتب العائلية لم تتبنى بالكامل أحدث التطورات في مجال الاستثمار المستدام، حيث أنها تحجم عن الوقوع ضحية "الغسل الأخضر". وبدلاً من ذلك، فإنها تفضل نهجاً مباشراً يستبعد الصناعات أو الأنشطة التجارية المثيرة للجدل.
ومع ذلك، فقد بدأ هذا الوضع في التغير. تأخذ لائحة الاتحاد الأوروبي للإفصاح عن التمويل المستدام (SFDR) زمام المبادرة في تعريف الاستثمار المستدام، بهدف توفير إطار عمل للإبلاغ والإفصاح يسهل على المستثمرين فهمه. وهذا سيمكن المكاتب العائلية من التعرف بسهولة أكبر على "الغسل الأخضر" وفهم مدى دمج الاعتبارات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في استراتيجيات الصناديق.
في السنوات الأخيرة، كان هناك نمو هائل في الاهتمام بالأصول الرقمية. وعلى الرغم من أن العديد من المكاتب العائلية لا تزال تعتبر عدم وجود لوائح تنظيمية عائقًا أمام الاستثمار، إلا أن التخصيص للعملات الرقمية آخذ في الازدياد.
ومع ذلك، لطالما كانت العملات الرقمية متقلبة، وقد انخفضت قيمة بعض العملات الرقمية الرئيسية في انهيار سوق الأسهم العالمية الأخير. على الرغم من أن العديد من المستثمرين يتجنبون الأصول الرقمية في الوقت الحالي، إلا أن المكاتب العائلية لا تزال مهتمة بمعرفة المزيد عن هذا النوع من الأصول.
بالنسبة للمكاتب العائلية التي استثمرت بالفعل أو على وشك الاستثمار في تكنولوجيا العملات الرقمية، من الضروري دمج هذه البيانات في عملية إعداد التقارير. على غرار الاستثمارات البديلة الأخرى، تحتاج المكاتب العائلية إلى بناء حلول قابلة للتطوير تمكنها من الإبلاغ بدقة عن تقييم الأصول الرقمية وممتلكاتها.
02 التركيز على إدارة المخاطر 02 التركيز على إدارة المخاطر
يشكل تهديد الهجمات السيبرانية مصدر قلق كبير للمكاتب العائلية، مما يشكل مخاطر كبيرة على عملياتها التجارية. ووفقاً لدراسة استقصائية أجرتها شركة بوسطن برايفت في بوسطن، فقد تعرضت 26% من المكاتب العائلية لهجمات إلكترونية، حيث تم استهداف 17% منها في عام 2021. ولضمان أمن المعلومات العائلية المهمة، يميل عدد متزايد من الأشخاص إلى حماية خصوصية معلوماتهم بشكل أفضل.
تتجه المكاتب العائلية إلى استضافة البيانات المستندة إلى السحابة بدلاً من الأنظمة القائمة على الخوادم والمستندات المطبوعة لضمان الأمن والحماية المثلى لجميع البيانات من الهجمات الإلكترونية.
تجد المكاتب العائلية نفسها مضطرة إلى دفع رواتب ومكافآت أعلى للاحتفاظ بأفضل المواهب وجذبها. مقارنة بالسنوات السابقة, أصبح معدل دوران الموظفين من الاعتبارات الأكثر أهمية.
أحد التحديات التي تواجهها المكاتب العائلية هو أنه إذا غادر أحد الخبراء في الفريق فإن أعضاء الفريق الباقين قد لا يعرفون شيئاً عن العمل الذي كانوا مسؤولين عنه. على سبيل المثال، قد يكون أحد الموظفين على دراية كبيرة بتعقيدات صندوق أسهم خاصة معين، وقد يؤدي رحيله إلى زيادة مخاطر الاستثمار.
تضطر المكاتب العائلية إلى إنفاق المزيد والمزيد من الأموال على الموظفين والأنظمة والأمن السيبراني. وللتعويض عن هذه التكاليف المتزايدة، تركز المكاتب العائلية على ما تجيده، وهو إدارة المحافظ الاستثمارية العائلية والمخاطرويبحثون بشكل متزايد عن بائعين خارجيين للاستعانة بمصادر خارجية للوظائف غير الأساسية.
ويتمثل الاتجاه السائد في المكاتب العائلية في البحث عن حلول تكنولوجية للمحاسبة وإعداد التقارير، مما يتيح للموظفين توفير الوقت للتركيز على كفاءاتهم الأساسية، إما عن طريق الاستعانة بمصادر خارجية بالكامل لتوفير النفقات اليومية.
03 مضاعفة الاستثمار في الأسهم الخاصة
في عام 2022، يجري حالياً انتقال هائل للثروة. تدرك المكاتب العائلية أن الفشل في التواصل مع الأجيال الشابة من عائلات عملائها قد يؤدي إلى فقدان العملاء.
وكما قال سايمون راسل، الرئيس التنفيذي لمكتب بانثيرا الخاص: "لا يمكنك أن تفكر فقط في احتياجات البيانات لأفراد العائلة الأكبر سنًا والأكثر نضجًا، بل في البيانات التي يحتاجها أطفالهم. كيف سيتم توريث أعمالك إلى الجيل القادم؟"
يجب على المكاتب العائلية أن تكون مستعدة لاعتبار الجيل القادم من العائلة عملاء لها. ومن بين هؤلاء، غالبًا ما يكون أفراد الأسرة الأصغر سنًا من المواطنين الرقميين، ويجب أن يكون لدى المكاتب العائلية منصة توفر أحدث المعلومات والتواصل الفوري الذي اعتادت عليه الأسرة في جميع مجالات الحياة.
تواجه المكاتب العائلية حاليًا ضغوطًا من عدة جبهات. فهي تحتاج إلى جمع كم هائل من البيانات والإبلاغ عنها من فئات الأصول المتنوعة بشكل متزايد، مع الدفاع أيضًا ضد الهجمات الإلكترونية وزيادة تعزيز الكفاءة التشغيلية في ظل الرياح الاقتصادية المعاكسة.
يقوم عدد متزايد من المكاتب العائلية بمراجعة تقنياتها لضمان قدرتها على إدارة البيانات المعقدة وإنشاء ألفا بكفاءة أكبر.
